재미로 보는 19년 1분기 삼성전자 컨센서스

 

퇴사펀드에 종목을 추가하지 못하고 있다. 가용할 수 있는 현금을 모두 주식계좌에 투입할 예정이지만, 멋 모르고 패기있게 매수하는 용기는 없어지고 '정말 나는 아무것도 모르는구나'를 뼈저리게 깨달으며 종목을 찾고 있다. 아직 분석할 실력이 되지 않아 고수들이 분석한 종목을 가지고, 장기 배당 투자 할 수 있는 것을 찾아보고 있다.

 

퇴사펀드에 삼성전자를 넣을까 말까 고민했다. 19년 초에 주가가 급락해서 기회가 있었는데, 그냥 넘어가 버렸다.

그러나 지금은, 매수해 보려고 한다. 투자 아이디어는 간단한다.

 

1) 장기간 시총 1위였다.

2) 위기가 있었지만 삼성전자는 변화를 거듭했다.

3) 저평가 되어있다. 세계 IT업계와 비교해도 조금 더 박한 것 같다.

4) 배당정책을 확대하고, 주주 친화적인 모습을 보여주고 있다.

 

 

삼성전자 우선주를 매수할 생각이다. 현재 주가 수준으로는 시가 배당률이 4%선이고, 분기배당을 한다. 앞으로도 주주 친화적인 정책을 적극적으로 펼칠 것으로 예상되는데, 우량 채권처럼 장기간 들고 있을 생각이다. 현재 가지고 있는 현금이 100조가 넘었다고 한다. 100조!!!!

 

 

그러나, 19년 반도체 전망이 정말 안 좋다.

삼성전자 실적이 반 토막 날 것이라는 우려가 여기저기 퍼져있다.

심심해서 각 증권사들은 삼성전자 1분기를 어떻게 예측하는지 표로 정리해 보았다.

한경 컨센서스에서 리포트를 뒤져, 19년 1월 이후 발표된 리포트를 총 정리해 보았다. 어디까지나 예측이니 재미로 보시길

 

 

삼성전자 1분기 매출, 영업이익 예측치 (단위: 조, 원)
	매출	영업이익	목표주가	리포트 발행일
미래에셋	55.8	6.7	56,000	03월 19일
유진	52.3	6.7	53,000	03월 19일
키움	51.7	7.9	52,000	03월 18일
한국투자	55.2	6.8	52,000	03월 15일
신한	52.3	7.1	58,000	03월 14일
KTB	55.3	6.8	53,000	03월 13일
NH	54.6	8.5	55,000	03월 11일
하이투자	51.8	7.2	51,500	03월 11일
KB	58.5	8.0	52,000	03월 05일
삼성	52.3	7.8	53,000	02월 19일
하나	54.2	8.0	56,000	02월 07일
현대차	54.4	9.0	52,000	02월 01일
대신	49.4	8.0	53,000	02월 01일
이베스트	54.7	8.8	58,000	02월 01일
메리츠종금	51.7	7.8	52,000	02월 01일
IBK	54.3	8.7	53,000	02월 01일
DB			57,000	02월 01일
한화투자	54.1	8	52,000	01월 22일
유안타	50	8	46,000	01월 09일
평균	53.48	7.77	53,395

 

(DB증권은 1분기 컨센은 따로 없어서 빼버렸다.)

 

 

우리나라 증권사 많기도 하다....

여하튼, 증권사 별로 상승 여력은 조금 있는 것으로 예상하고 있으나 올해 전망에 대해서는 대체로 부정적인 것 같다.

증권사에 따라서는 매출 50조 이하(대신증권)를 예측한 곳도 있었고, 6조원대 영업이익(미래에셋, 유진)을 예상한 곳도 있었다.

심지어 목표 주가를 46,000원(유안타)로 설정한 곳도 있는데...  영업이익만 1년에 50~60조를 기록하던 삼성전자의 꼴이 말이 아니다 ㅠ

 

 

(단위: 조)	매출	영업이익
예상평균	53.5	7.8
YoY(18/1)	60.5	15.6
	-11.6%	-50.2%
QoQ(18/4)	59.2	10.5
	-9.7%	-26.0%

 

 

과연 1분기는 얼마나 망할 것인가(?), 예측치와 전년도, 전분기 실적을 비교해 보았다.

매출은 대체로 유지되는 것 같다. 1년 전체 컨센을 보더라도 매출액이 엄청나게 꺾인다고(물론 많이 줄겠다고 예상하지만) 예상하지는 않는데...

문제는 영업이익이다.

확정된 수치와 비교했을때 전년 대비 영업이익 반토막, 전 분기 대비 영업이익 1/4이 날아가 버렸다.

 

 

.....(이를 어쩌지...)

 

 

삼성이니까 장기로 보유하면 충분한 메리트를 줄 것이라고 믿지만, 컨센은 정말로 어둡다.

예상주가 선정할 때 PER 15이하, PBR도 1~2 정도만 주는데, 다른 글로벌 IT 기업과 비교하면 너무 박하다.

올해 삼성전자의 전망을 정말 안 좋게 보고 있나보다.

 

그래도 현금 많고, 점점 주주 친화적으로 바뀌고 있으니(분기배당도 무시 못함) 조금씩 매수해 볼 생각이다.

 

과연.... 4월에 잠정 실적이 나오면 시장 반응이 어떨지...